第八章 乌龙指? 张总出事了?

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    总裁转身又问财务负责人,公司还有多少钱多少头寸。财务负责人回答说,账面上只有40亿元头寸了,也就是说,缺口是30亿。而且周一交割,下午会有20亿证券融资金到账,银行拆借资金要等到星期一。也就是说,这二十个亿,借不到了。

    “你们打算怎么办!”总裁震怒,转身又向张明添吼道。

    公司买了70多亿元股票,但拿不出这么多钱。早上的错误交易给公司造成的流动性风险远比给市场造成的风险要大得多,若周一不能交收,那这家投行面临的将是生死存亡问题。张明添认为当务之急是锁定风险,他对总裁说,他会通过做空股指期货套保,卖出ETF基金对冲风险,他已经布置交易员们去做。

    此时是11:45分左右,上海证监局、上海证券交易所(下称上交所)等监管部门的电话不断的打入。上海证监局询问公司总裁,上午的市场异动是不是它们造成造成的?

    上交所问:“你们打算怎么和市场交代?”张明添这才想到需要信息披露,他替总裁回答说,我们会如实披露。

    此刻办公室的几个人,谁也不会想到,张明添要的就是把事情搞大,把阵势搞得越大越好,水越浑他就越安全。

    与此同时,那个略显神秘的都是俄罗斯人的小交易室里,俄罗斯人也在开空单,不过别人是被动的,他们是主动的,而且在此之前,他们是平仓了手里所有获利的股指期货多单。

    他们获利的数字令人咋舌,就在一个上午,这个房间创造出来的财富,比这家公司一年的盈利还要多,俄罗斯人不光看对了方向,还加上了20倍的疯狂的杠杆。

    或许,并不是俄罗斯人看对了方向,而是张明添替他们指出了方向。

    下午,13:00分,开盘。

    策略投资部依然全员出动在做空股指期货和卖出股票,这一天下午的操作对公司非常重要,越大程度的卖空和卖出就能有更多的资金来保障公司安全,所有交易员都比平时更加卖力。

    而远在合肥的路昊,此刻正跟着邱南星屁股后面,看他组装矿机,演示挖矿,展示算力。他是如此的被邱南星和他的矿机所吸引,以至于他一上午都没有打开过手机看股市行情,这在路昊这里可真是破天荒的第一次了。

    13:08分,中国金融期货交易所监察部注意到公司的操作,来电询问:“你们在股指期货的卖空意图何在?”张明添解释:“这是正常的套保行为。”13:17分,对方再次打来电话:“你们要注意股指期货的交易风险。”张明添回答:“正在进行正常的套保行为。”与此同时,上海证监会和上交所的人员也赶到公司8楼操作室调查情况。

    张明添一改总在办公室里的低三下四,变得沉着冷静成竹在胸。他不慌不忙的指挥交易员挽回损失,又不卑不亢实事求是的回答各方的问题,这里的各方包括,客户,监管当局等等等等。

    13:30分,证券金融公司在听说光大证券出事后,原计划的20亿元融资不借了,原来愿意借钱出来的银行也不借了。高管们纷纷出动个人关系四处拆借资金,但得到的答复都是,没钱。

    8楼操作室,由于公司外包给第三方软件商“长盈”开发的交易系统已经处于半瘫痪状况,交易员们不得不用最原始的交易方式:电话委托交易。卖出和卖空一直都没有停止。中国金融期货交易所监察部不断来电提示:“要加强交易管理,防止对市场的冲击”。张明添回复:“我们会注意的”,语气冷静残酷。

    14:30,公司总裁决定向集团总部求助。

    14:45,得到集团答复,原则允许,事后追究,所需金额,照最坏情况估算上报。

    15:00分,收盘。台湾程序员跑到8楼操作室的隔间大哭起来。

    风暴看似已经结束,但调查才刚刚开始。

    谁也没有想到。旧时代的金融体系竟然儿戏到了这种地步。在一个个光鲜亮丽的履历后面,一个个高大艰深的术语后面,所隐藏的不过是一样的贪欲和执念。

    是时候做出点改变了。

    俄罗斯人查尔斯,张明添,路昊,邱南星,四个人在“大奇迹日”这天,都默默无知无觉的接受了命运给他们的安排和使命。

    见张明添进门,总裁大声呵斥,“出了这么大的事,为什么不立即汇报!”

    “下单的时候,我也正在开会。”张明添语气诚恳,身形谦恭,几近无耻。

    上午11点17分,正在开会的张明添接到公司总部财务刘总的电话,对方在电话里质问他。“你们是不是买了70多亿的ETF股票。”,张明添在电话里回复,“不可能,我们没有这么多钱。”

    上午11点20分,台湾交易员跑来向张总汇报,已经是哭腔的他说道,“张总,我们买了七十多个亿的股票,程序出问题了。”

    “撤单,尽可能的撤单。”,张总表现的比台湾程序员想象的要冷静。随后是交易室里的一片忙乱,所有人都在撤单,这时离午盘休市,只还有不到10分钟了。

    但他还是想到了一些尽可能的挽救方案,整个部门的交易员全部出动立即卖出股指期货空方,张明添自己亲自负责卖出EFT股票获取流动性。

    然后,就是去请罪了。

    张明添午盘休市后,就立马去了总裁办公室。他发现,公司的财务,风控,法务负责人,早就占满了总裁办公室,此外还有气疯掉的总裁本人。

    张明添领到了资金上额,然后在晨会中向手下的交易员布置了当日执行的交易策略、资金额度和套利头寸。当日股市开盘后,一位来自台湾的交易员按部就班地执行ETF基金(交易型开放式指数基金)套利策略,先后于9点41分、10点13分和11点02分发出三组买入一篮子180ETF成分股的订单。

    此时,张明添正忙于和国内一家机构的理财团队洽谈合作事宜。11:05,也就是张总发出买入第三组订单的三分钟后,上证指数突然飙升,近六十只权重股瞬间涨停,张总的命运也随之改变。

    在第三组买入一篮子180ETF成分股的订单后,台湾的交易员发现只成交了153只股票,有24只股票未成交。交易员本想通过系统中的“重下”功能补单买入24只股票,但该功能在之前的压力测试中从未使用过,程序员于是在交易员的电脑上演示并按下了“重下”按钮。我们可怜的程序员也没想到,这个简单的举动就是震撼整个市场的乌龙指。

    多年的资本市场经验,张明添第一反应是控制风险,公司并没有这么多钱,市场亏损是一方面,但流动性更重要。他召集属下们讨论,问部门的头寸余额,觉得根本没有办法弥补这么大的交割头寸。

    无解了。

    中国股市成立十多年从未出现过的怪异景观就在短短五分钟内发生了,后世股民遥遵称当日为“大奇迹日”。

    奇迹总是需要一部分人付出代价的,要知道,张明添的投资策略部的风控是部门内单独合算的。

    他打开交易系统,根据财管的要求设置这一天资金额度。在每天开盘之前,各个业务部门会向公司总部的计划财务部提出一天的额度申请。这一天,经公司核定的策略投资部的资金上限是8000万元。

    很快,这个资金量将在市场中几何倍数的增加。

    事后的调查显示,11:05分8秒至10秒之间,程序在2秒内瞬间生成3万多笔委托订单。其中9413笔委托直接发送到上交所,累计申报买入334亿元,实际成交82.7亿元。

    和巨量买单相对应的是,疯狂上窜的上证指数。

    上证指数立刻响应,出现大幅拉升大盘一分钟内涨超6%。最高涨幅6.62%,指数最高报点,盘中逼近2400点,、银行,化工,通信板块类的等这些巨兽一样的权重股盘中一度涨停。

    自动交易程序出现了问题。

    在点下“重下”按钮后,订单系统中的代码BUG迅速被触发。系统设计之初,代码中“买入个股函数”被错误地执行成了“买入ETF一篮子股票函数”。因此,补单买入24只股票,被错误地执行为买入24组ETF篮子股票。订单被几何级数放大。

    第二天,星期五早上,就在路昊兴致勃勃却又有些疑虑重重的走向邱南星的学生宿舍的时候。

    北京金融街上的一栋富丽堂皇的建筑中,身为某合资证券策略投资部总经理的张明添张总准时来到八楼的办公室,这里有按华尔街标准设计的全透明可视玻璃交易室,甚至在管理方式、部门设置和制度安排上也参考海外顶级投行的模式,这里和那帮俄罗斯人的团队可是不一样的,这里一切都正大光明,或者最起码看上去正大光明,堂堂正正。

    张明添如往常一样打开工作邮件,大致浏览了当日新闻。这是他每天的习惯,做投资的人几乎都是盘前花大量精力浏览新闻,但是张明添今天的不同之处在于,他只是习惯性的再重复日常的机械性工作,显然今天他心里有事。

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